Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terjadi January Effect di
Bursa Efek Indonesia khususnya pada Indeks Kompas 100, Jika adanya perbedaan
abnormal return bulan Januari dengan abnormal return setelah bulan Januari maka
terjadi January Effect demikian sebaliknya. Data yang digunakan adalah data
sekunder. Peneliti ini menggunakan populasi yaitu perusahaan yang terdaftar dalam
Indeks Kompas 100. Metode penentuan sampel dengan menggunakan purposive
sampling. Penelitian ini menggunakan uji Mann Whitney U Test untuk melakukan
uji beda. Hasil penelitian ini menunjukkan adanya perbedaan yang signifikan dari
nilai abnormal return bulan Januari dengan nilai abnormal return setelah bulan
Januari di mana hasil penelitian memiliki nilai signifikansi 0,000 < 0,05.