Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan kinerja saham syariah Jakarta Islamic Index (JII) di Indonesia dan Financial Times Stock Exchange Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index (FBMHS) di Malaysia dengan menggunakan rasio Sharpe. Jenis penelitian ini adalah pengujian hipotesis dengan menggunakan teknik purposive sampling. Populasi pada penelitian ini adalah seluruh saham syariah yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia dan Bursa Malaysia. Dari proses pengambilan sampel diperoleh dua indeks yaitu, Jakarta Islamic Index (JII) dan Financial Times Stock Exchange Bursa Malaysia Hijrah Shariah Index (FBMHS). Objek penelitian ini adalah return harian indeks selama periode Januari hingga Juni 2017 yang berjumlah 74 data. Pengujian hipotesis
dimaksudkan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan yang signifikan antara
kinerja JII dan FBMHS pada rasio Sharpe. Pengujian dilakukan dengan Uji Beda
T Dua Mean Independent. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat
perbedaan yang signifikan antara kinerja saham JII dan FBMHS pada rasio
Sharpe periode Januari s/d Juni 2017.